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| 银华富裕主题股票型基金 2008?半年度报告摘要 |
| http://www.tx18.net [2008-08-28] 证券时报 |
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第一节 重要提示 基金管理人银华基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国 建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００８年８月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告相关财务资料未经审计，本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。 第二节 基金简介 （一）基金名称：银华富裕主题股票型证券投资基金 基金简称：银华富裕主题 基金代码：１８００１２ 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：２００６年１１月１６日 报告期末基金份额总额：９，５８０，７４７，３６７．９８份 （二）投资目标：通过选择富裕主题行业，并投资其中的优势企业，把握居民收入增长和消费升级蕴含的投资机会，同时严格风险管理，实现基金资产可持续的稳定增值。 投资策略：本基金为主动式的股票型基金，在资产配置策略方面，一是在重点投资于富裕主题行业中优势企业的前提下实现大类资产配置，二是对各大行业及细分行业投资评级并确定基金股票资产在各行业的配置比例；在股票选择策略方面，本基金将根据企业的成长性分析来选择股票；在债券投资策略方面，本基金将主要采取久期调整、收益率曲线配置和类属配置等策略，发现、利用市场失衡实现组合增值。 本基金的股票投资比例为基金总资产的６０％～９５％，债券为０％～４０％，并保持不低于基金资产净值百分之五的现金或者到期日在一年以内的政府债券。对于权证及中国证监会允许投资的其他创新金融工具，将依据有关法律法规进行投资管理。 投资范围：具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 业绩比较基准：新华富时Ａ２００指数×８０％＋新华雷曼中国全债指数×２０％。 风险收益特征：本基金属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品。 （三）基金管理人名称：银华基金管理有限公司 注册地址：深圳市深南大道６００８号报业大厦１９层（邮政编码：５１８０３４） 办公地址：北京市东城区东长安街１号东方广场东方经贸城Ｃ２办公楼１５层 （邮政编码：１００７３８） 法定代表人：彭越 信息披露负责人：凌宇翔 联系电话：０１０－５８１６３０００ 传真：０１０－５８１６３０２７ 电子邮箱：ＹＨＪＪ＠ＹＨＦＵＮＤ．ＣＯＭ．ＣＮ （四）基金托管人名称：中国建设银行股份有限公司（简称中国建设银行） 注册地址：北京市西城区金融大街２５号 办公地址：北京市西城区闹市口大街１号院１号楼 邮政编码：１０００３２ 法定代表人：郭树清 信息披露负责人：尹东 联系电话：（０１０）６７５９５００３ 传真：（０１０）６６２７５８５３ 电子邮箱：ＹＩＮＤＯＮＧ＠ＣＣＢ．ＣＮ （五）信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载半年度报告正文的管理人互联网网址：ＷＷＷ．ＹＨＦＵＮＤ．ＣＯＭ．ＣＮ 基金半年度报告置备地点：基金管理人及基金托管人办公地址 （六）注册登记机构名称：银华基金管理有限公司 办公地址：北京市东城区东长安街１号东方广场东方经贸城Ｃ２办公楼１５层 第三节 主要财务指标和基金净值表现 一、基金主要财务指标 （单位：人民币元） 二、本期份额净值增长率与业绩比较基准收益率比较表 三、基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （２００６年１１月１６日至２００８年６月３０日） 注：１、根据《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》的规定： ①本基金的股票投资比例为基金总资产的６０％～９５％，债券为０％～４０％，并保持不低于基金资产净值百分之五的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 ②基金管理人应当自基金合同生效之日起６个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定； ２、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 第四节 管理人报告 一、基金管理人情况 银华基金管理有限公司成立于２００１年５月２８日，是经中国证监会批准（证监基金字［２００１］７号文）设立的全国性基金管理公司。公司注册资本为１亿元人民币，公司的股权结构为西南证券有限责任公司（出资比例：２９％）、第一创业证券有限责任公司（出资比例：２９％）、南方证券股份有限公司（出资比例：２１％）及东北证券股份有限公司（出资比例：２１％）。公司的主要业务是发起设立基金、基金管理及中国证监会批准的其他业务，公司注册地为广东省深圳市。 截止到２００８年６月３０日，本基金管理人管理着一只封闭式证券投资基金－－ 基金天华、八只开放式证券投资基金（含一只ＱＤＩＩ基金）―――银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华－道琼斯８８精选证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华优质增长股票型证券投资基金、银华富裕主题股票型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金。 二、基金经理情况 王华先生，投资管理部副总监，经济学硕士，中国注册会计师协会非执业会员。曾在西南证券有限责任公司任职。２０００年１０月进入银华基金管理有限公司，先后在研究策划部、基金经理部工作。曾于２００４年３月２日至２００７年２月５日任“银华保本增值证券投资基金基金经理”，于２００５年７月９日至２００６年１０月２１日任“银华货币市场证券投资基金基金经理”，自２００６年１１月１６日起任本基金基金经理。 三、遵规守信说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 四、公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 本报告期内，本基金管理人管理的与本基金投资风格相似的两只股票型基金（银华核心价值优选基金和银华优质增长基金）的业绩表现差异未超过５％。本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 五、基金经理报告 上半年，市场总体上是不断震荡下行探底的过程，虽然中间在４月份也曾出现过下调印花税带来的阶段性反弹行情，但总体趋势依然是不断下行。上证指数从１月２日以５２６５开盘至６月３０日收于２７３６点，总体跌幅为４８％，时间之短，跌幅之深，为我国乃至全球资本市场之罕见。 究其原因，可以概括为经济层面和资本市场层面两大类因素。从经济层面分析，可以从全球经济和我国经济两方面进行探讨。 首先看全球经济的情况。以美国为首的发达经济体首先出现了以次贷爆发为导火索的金融系统危机，进而蔓延到实体经济，首当其冲的是房地产市场开始出现成交量的萎靡和价格的持续下跌，这直接打击了消费者的消费能力。同时，原油价格持续创出新高，直接推高了全球的通货膨胀水平。全球经济出现滞胀的可能性在逐步增大。 其次看我国自身的经济情况。我国已经连续经历了多年的罕见的高增长低通胀的完美增长模式，到０８年这种情况出现了某些改变。原油、农产品和以铁矿石为代表的矿产品价格的高企为我国带来了输入性的通货膨胀，同时，人民币的升值出现了加快的局面，这也吸引着越来越多的热钱通过各种渠道不断流入我国的金融市场和实体经济，造成流动性不断泛滥。为了对抗通货膨胀和热钱的流入，政府采取了紧缩性的货币政策。随紧缩性货币政策的不断深入，首先是资本市场，然后是房地产市场，最后是实体经济都感受到了流动性的紧张，表现出来的现象就是股市的不断下跌，房地产市场交易量低迷和价格下跌以及工业企业的流动性资金出现紧张，财务费用大幅上升。 从资本市场层面来分析，股改造就了０６、０７年两年的大牛市。但进入０８年，股改后解禁的大非和小非开始逐渐进入解禁期，在预期指数不会创出新高的情况下，加剧了大小非减持的决心和力度。同时，流动性的紧缩也在客观上加大了大小非对于资金的渴求程度，因此，在二级市场减持解禁股就成了大小非对抗流动性紧缩的一种手段。产业资本和金融资本的对话成为０８年的一种新现象。 在操作上，在一季度，我们对系统性风险的估计程度不够，认为可以通过调整结构来对抗风险，因此实际操作效果并不理想。在二季度，我们意识到控制仓位回避系统风险才是最为重要的因素，因此大副降低了仓位，较好的回避了大盘持续下跌造成的系统性风险，取得了较好的效果。 展望下半年，我们认为三季度形势依然不太明朗，美国经济走出衰退泥潭的可能性较小，欧洲经济进入滞胀的可能性在逐渐增加。我国从紧的货币政策放松的可能性较小，实体经济增速继续出现下滑的可能性较大，但通货膨胀水平应该能够得到控制。因此，控制仓位依然是三季度最为重要的主旋律。 但我们认为，在四季度可能会出现某些变数。一方面美国经济可能会出现复苏的转机，我国自身的通货膨胀水平可能已经得到较好的控制，而资本市场本身已经可能调整到比较到位的点位，系统风险进一步加大的可能性逐渐减小。 总体思路上，我们在控制仓位的基础上，将加强自下而上的选股工作，努力寻找能够规避经济下滑和通货膨胀的优势成长股，同时关注由于放松银根可能带来机会的板块和品种。 报告期内，本基金份额净值增长率为： －３６．５０％，同期业绩比较基准收益率为：－３９．８８％。 第五节 托管人报告 中国建设银行股份有限公司根据《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》和《银华富裕主题股票型证券投资基金托管协议》，托管银华富裕主题股票型证券投资基金（以下简称银华富裕主题基金）。 本报告期，中国建设银行股份有限公司在银华富裕主题基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－银华基金管理有限公司在银华富裕主题基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 由银华富裕主题基金管理人－银华基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。 第六节 财务会计报告 银华富裕主题股票型证券投资基金资产负债表 ２００８年６月３０日 单位：人民币元 银华富裕主题股票型证券投资基金利润表 ２００８年６月３０日 单位：人民币元 银华富裕主题股票型证券投资基金基金净值变动表 ２００８年６月３０日 单位：人民币元 银华富裕主题股票型证券投资基金会计报表附注 单位：人民币元 ２００８年６月３０日 一、基金设立说明 银华富裕主题股票型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字（２００６（１８１号文《关于同意银华富裕主题股票型证券投资基金的批复》的核准，由银华基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集，《银华富裕主题股票型证券投资基金合同》于２００６年１１月１６日正式生效，首次设立募集规模为５，０７１，０１３，１２０．３０份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为银华基金管理有限公司，注册登记机构为银华基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）。 本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为：８０％×新华富时中国Ａ２００指数＋２０％×新华雷曼中国债券 综合指数。 二、财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明 本财务报表系按照中国财政部２００６年颁布的企业会计准则及应用指南、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金执行＜企业会计准则＞估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第３号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第３号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。 可比年度财务报表的列报方式已按照企业会计准则的要求进行了重述。 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于２００８年６月３０日的财务状况以及２００８年１月１日至２００８年６月３０日至期间的经营成果和净值变动情况。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 三、重要会计政策和会计估计 本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则及应用指南、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。 自２００７年７月１日起，本基金执行新会计准则及中国证券业协会于２００７年５月１５日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。本基金已按照《企业会计准则第３８号－首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定，对２００７年１月１日起至２００７年６月３０日止期间（以下简称“ ２００７年半年度”）的财务报表予以追溯调整。 四、税项 １．印花税 根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１１号文《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》，自２００５年１月２４日起，按１‰的税率缴纳证券（股票）交易印花税； 根据财政部、国家税务总局财税字［２００７］８４号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的通知》的规定，自２００７年５月３０日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由１‰调整为３‰； 根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税； 经国务院批准，财政部、国家税务总局决定从２００８年４月２４日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由现行３‰调整为１‰。即对买卖、继承、赠与所书立的Ａ股、Ｂ股股权转让书据，由立据双方当事人分别按１‰的税率缴纳证券（股票）交易印花税。 ２．营业税、企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税字［２００４］７８号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自２００４年１月１日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。 ３．个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税字［２００２］１２８号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利及债券的利息等收入，由上市公司及债券发行企业等在向基金派发时代扣代缴２０％的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０７号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自２００５年６月１３日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税［２００５］１０２号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按５０％计算应纳税所得额； 根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。 五、本期已分配基金净利润 本基金本期没有进行收益分配。 六、流通受限制不能自由转让的基金资产 （１）截至２００８年６月３０日，本基金持有的流通受限的股票如下： Ａ． 因网下新股申购而流通受限的股票 Ｂ． 因重大信息披露而停牌的股票 Ｃ． 因重大资产重组而停牌的股票 Ｄ． 因召开股东大会而停牌的股票 Ｅ． 因重大事项未公告而停牌的股票 （２）截至２００８年６月３０日，本基金未持有流通受限的债券； （３）截至２００８年６月３０日，本基金未持有流通受限的权证。 七、关联方关系及其交易 １． 关联方关系 ２００６年８月１６日本基金管理人的非控股股东南方证券股份有限公司被深圳市中级人民法院依法宣告破产。２００７年１０月２２日，南方证券股份有限公司的破产清算组以公开招标方式转让南方证券股份有限公司持有的本基金管理人２１％股权，山西海鑫实业股份有限公司中标。２００８年６月１６日该股权转让事宜已经获得中国证监会批准，目前山西海鑫实业股份有限公司、南方证券股份有限公司破产清算组及本基金管理人正在办理该股权转让的后续事宜及工商变更登记手续。 以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立 ２． 通过关联方席位进行的交易 注： （１）上述佣金按市场佣金率计算，并以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。 （２）该类佣金协议的范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 ３．与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易本基金本报告期内及２００７年同期与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行债券（含回购）交易如下 ： ４．基金管理人及托管人报酬 （１）基金管理人报酬―――基金管理费 Ａ．基金管理费按前一日的基金资产净值的１．５％的年费率计提。计算方法如下： Ｈ＝Ｅ×１．５％／当年天数 Ｈ为每日应支付的基金管理费 Ｅ为前一日的基金资产净值 Ｂ．基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前三个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。 （２）基金托管人报酬―――基金托管费 Ａ．基金托管费按前一日的基金资产净值的０．２５％的年费率计提。计算方法如下： Ｈ＝Ｅ×０．２５％／当年天数 Ｈ为每日应支付的基金托管费 Ｅ为前一日的基金资产净值 Ｂ．基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前三个工作日内从基金资产中一次性支取。 ５． 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入如下： ６．关联方持有基金份额 （１）基金管理人所持有的本基金份额 本基金的基金管理人于本报告期及２００７年半年度均未持有本基金份额。 （２）基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额 基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构于本报告期及２００７年半年度均未持有本基金份额。 八、金融工具及其风险分析 １．风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线；并在后两道监控防线中，由独立于公司管理层和其他业务部门的督察长和监察稽核部对公司合规风险状况及各部门风险控制措施进行检查、监督及报告。 ２．信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的１０％，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的１０％。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。 ３．流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。 本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，除在附注五－１４中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值（所有者权益）无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。 本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。 ４．市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。 （Ａ）市场价格风险 市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的股票投资比例为基金总资产的６０％～９５％，债券为０％～４０％，并保持不低于基金资产净值百分之五的现金或者到期日在一年以内的政府债券。对于权证及中国证监会允许投资的其他创新金融工具，将依据有关法律法规进行投资管理。 于２００８年６月３０日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下： 本基金管理人运用定量分析方法对本基金的市场价格风险进行分析。下表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金利润总额和净值产生的影响。 （Ｂ）利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。由于本基金主要投资于股票，生息资产主要为银行存款、结算备付金等，无重大利率风险。 下表统计了本基金交易的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。 （Ｃ）外汇风险 本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 九、资产负债表日后事项 截至财务报表批准日，本基金无需做披露的资产负债表日后事项。 十、重大会计差错的内容和更正金额 本基金本报告期没有发生重大会计差错。 第七节 投资组合报告 一、报告期末基金资产组合情况 二、报告期末按行业分类的股票投资组合 注：由于四舍五入的原因，市值占基金资产净值比分项之和与合计可能有尾差。 三、报告期末按市值占资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于ＷＷＷ．ＹＨＦＵＮＤ．ＣＯＭ．ＣＮ网站的半年度报告正文。 四、报告期内股票投资组合变动 （一）、报告期内累计买入价值前２０名股票明细 （二）、报告期内累计卖出价值前２０名股票明细 （三）、整个报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：元 五、报告期末按券种分类的债券投资组合 报告期末本基金未持有债券类资产。 五、报告期末基金债券投资前五名债券明细 报告期末本基金未持有债券类资产。 七、投资组合报告附注 １、本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也未受到公开谴责、处罚。 ２、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 ３、权证信息 本报告期本基金未主动投资权证，报告期内持有权证明细如下： 报告期末持有权证明细如下： 本报告期末本基金未持有权证。 ４、其他资产的构成 ５、本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 ６、本报告期本基金未投资资产支持证券。 ７、本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 第八节 基金份额持有人户数、持有人结构 （一）报告期末基金份额持有人户数、持有人结构 （二）期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况 第九节 开放式基金份额变动（单位：份） 第十节 重大事项揭示 １、本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。 ２、基金管理人２００７年第７次临时股东会批准李树先生不再担任公司董事，增补矫正中先生、王立新先生为公司董事；本公司职工代表大会决定李欣先生担任公司监事，方强先生不再担任公司监事；本公司董事会批准陈湘永先生辞去公司副总经理职务；上述变更事项已向相关监管部门备案，陈湘永先生离任事项已于２００８年１月２３日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和公司网站上披露。 ３、 ２００７年１０月２２日，本基金管理人的股东之一南方证券股份有限公司的破产清算组以公开招标方式转让南方证券股份有限公司持有的本基金管理人２１％股权，山西海鑫实业股份有限公司中标。２００８年６月１６日该股权转让事宜已经获得中国证监会批准，目前山西海鑫实业股份有限公司、南方证券股份有限公司破产清算组及本基金管理人正在办理该股权转让的后续事宜及工商变更登记手续。 ４、基金托管人发生的重大事项：２００８年５月６日，因工作变动，赵林先生辞去本行董事、副行长的职务；２００８年５月１９日，本行第二届董事会第十次会议决议聘任朱小黄先生为本行副行长；２００８年５月２７日，本行发布关于美国银行公司行使认购期权的公告，美国银行公司将根据与中央汇金投资有限责任公司于２００５年６月１７日签订的《股份及期权认购协议》行使认购期权；２００８年６月１２日，本行股东大会选举辛树森女士为本行执行董事并经中国银行监督管理委员会核准同意任职资格，于２００８年７月２１日起任职；２００８年６月１３日，中国证券监督管理委员会核准本行投资托管服务部副总经理纪伟的高级管理人员任职资格。 ５、本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 ６、本报告期内本基金的内部决策程序、投资策略未有重大变化。 ７、本报告期内本基金未发生收益分配事项。 ８、本报告期本基金未变更为其审计的会计师事务所。 ９、本报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门及其高级管理人员没有受到过中国证监会等有关机关的处罚。 １０、本报告期内本基金未变更交易席位。 Ａ）基金专用席位的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。 Ｂ）基金专用席位的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司董事会批准后与被选择的证券经营机构签订协议。 本报告期内各交易席位成交量及佣金情况如下（单位：人民币元） １１、其他在报告期内发生的重大事项： 上述作为临时公告披露的重大事项均刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和公司网站ＨＴＴＰ：／／ＷＷＷ．ＹＨＦＵＮＤ．ＣＯＭ．ＣＮ上。 银华基金管理有限公司 二零零八年八月二十八日 |
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