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| 银华基金:天华基金2008半年度报告摘要 |
| http://www.tx18.net [2008-08-28] 证券时报 |
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基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行 送出日期：二零零八年八月二十八日 第一节 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于２００８年８月２５日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告相关财务资料未经审计，本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。 第二节 基金简介 （一）基金名称：天华证券投资基金 基金简称： 基金天华 交易代码：１８４７０６ 基金运作方式：契约型封闭式 基金合同生效日：１９９９年７月１２日 本基金管理人开始运作日：２００１年６月１１日 报告期末基金份额总额：２５亿 基金合同存续期：１０年（１９９９年７月１２日至２００９年７月１１日） 基金份额上市交易的证券交易所：深圳证券交易所 上市日期：２００１年８月８日 （二）投资目标：本基金为成长型基金。所追求的投资目标是在尽可能地分散和规避投资风险的前提下，谋求基金资产增值的最大化。 投资策略：以政策为先导，以科学严谨的行业、企业研究和市场分析为基础，选择未来一定时期内持续、高速成长的上市公司为主要投资目标，根据相对稳健的价值评估原则，采取适度集中的投资策略，详细计划，严格执行，追求基金资产长期稳定的增长，力求给基金持有者以超越市场的回报。 （三）基金管理人名称：银华基金管理有限公司 注册地址：深圳市深南大道６００８号报业大厦１９层（邮政编码：５１８０３４） 办公地址：北京市东城区东长安街１号东方广场东方经贸城Ｃ２办公楼１５层（邮政编码：１００７３８） 法定代表人：彭越 信息披露负责人：凌宇翔 联系电话：０１０－５８１６３０００ 传真：０１０－５８１６３０２７ 电子邮箱：ＹＨＪＪ＠ＹＨＦＵＮＤ．ＣＯＭ．ＣＮ （四）基金托管人名称：中国农业银行 注册地址：北京市东城区建国门内大街６９号 办公地址：北京市西三环北路１００号金玉大厦７－８层 邮政编码：１０００３７ 法定代表人：项俊波 信息披露负责人：李芳菲 联系电话：０１０－６８４２４１９９ 传真：０１０－６８４２４１８１ 电子邮箱：ＬＩＦＡＮＧＦＥＩ＠ＡＢＣＨＩＮＡ．ＣＯＭ （五）信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载半年度报告正文的管理人互联网网址：ＷＷＷ．ＹＨＦＵＮＤ．ＣＯＭ．ＣＮ 基金半年度报告置备地点：基金管理人及基金托管人办公地址 第三节 主要财务指标和基金净值表现 一、 基金主要财务指标（单位：人民币元） 二、 本期份额净值增长率与业绩比较基准收益率比较表 注：１．《天华证券投资基金基金合同》对基金业绩比较基准未做出相关规定。 ２．天华证券投资基金（以下简称基金天华）是按照《证券投资基金管理暂行办法》、原有投资基金清理规范的有关要求和《关于四川国债投资基金清理规范实施方案的批复》（证监基金字［２０００］８号），并经四川国债投资基金２０００年临时持有人大会决议通过，由原四川国债投资基金清理规范后更名而成的契约型封闭式证券投资基金。自 ２００１年６月１１日起，本基金管理人银华基金管理有限公司开始本基金的投资运作。此净值增长率从２００１年６月１５日本基金第一次公布净值开始计算。 三、 基金累计净值增长率历史走势图 注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 第四节 管理人报告 一、基金管理人情况 银华基金管理有限公司成立于２００１年５月２８日，是经中国证监会批准（证监基金字［２００１］７号文）设立的全国性基金管理公司。公司注册资本为１亿元人民币，公司的股权结构为西南证券有限责任公司（出资比例：２９％）、第一创业证券有限责任公司（出资比例：２９％）、南方证券股份有限公司（出资比例：２１％）及东北证券股份有限公司（出资比例：２１％）。公司的主要业务是发起设立基金、基金管理及中国证监会批准的其他业务，公司注册地为广东省深圳市。 截止到２００８年６月３０日，本基金管理人管理着一只封闭式证券投资基金－－基金天华、八只开放式证券投资基金（含一只ＱＤＩＩ基金）―――银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华－道琼斯８８精选证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华优质增长股票型证券投资基金、银华富裕主题股票型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金。 二、基金经理情况 许翔先生，西方会计学硕士。１９８１年至２００２年曾先后在四川雅安化肥厂、深圳粤宝电子公司、招商银行、深圳高新技术工业村、 国信证券公司等单位工作；２００２年至２００４年，在中融基金公司任研究总监、投资总监等职务；２００４年１０月进入银华基金管理有限公司，现任公司首席分析师。自２００５年４月２日起任“银华－道琼斯８８精选证券投资基金”基金经理，自２００５年９月１０日起兼任本基金基金经理。 三、遵规守信说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《天华证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 四、公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业绩比较。本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 五、 基金经理报告 报告期内，美国次贷损失超出原先的机构预期以及国际原油价格持续上涨，导致外围市场延续下跌走势；对于国内市场而言，经济减速和通货膨胀预期不断上升，尽管４月下旬，降低印花税刺激大盘出现了一个幅度较大的反弹，不过，随着降低印花税等政策性利好因素对市场的影响逐渐减弱，市场继续震荡下跌，观测重点又回到宏观环境和企业基本面数据的变化上。 沪深３００目前２００９年动态市盈率下降到了１５倍的水平，在盈利预测不继续下调的情况下，这个估值水平应该可以说是相对合理，不过和Ｈ股相比，也不能说是便宜。从市场普遍预测看，未来中国经济将进入较低增长和较高通胀的组合。从历史经验看，这将制约估值水平。 在目前疲软的市场情绪下，市场继续下跌的可能性继续存在，原因在于几个影响因素均未明朗。受到国际原油等大宗原材料价格持续上涨以及灾害影响，通货膨胀压力较大，虽然国内ＣＰＩ数据可能出现一个逐月下降的走势，不过，ＣＰＩ整体仍然维持在高位，ＰＰＩ的上涨以及热钱的流入使得国家的信贷控制难以放松；从各行业来看，利润沿着产业链逐级压缩的情况已经很明显，下游的低迷目前正在向上游反向传导，相当一部分行业已经无法顺利转嫁成本的上涨；其他经济体的减速使得我国的出口出现问题，１－５月出口增速同比回落４．９个百分点，而投资增速也有所放缓，下游的居民部门消费也出现疲软的迹象，经济减速已很明显，虽然目前经济增长放缓尚属温和，不过市场担心的大幅下滑因素也无法完全排除，在通胀之后，今后是否会发生通缩问题；大小非减持仍旧对市场构成压力等等。 尽管市场下行的风险依旧存在，不过，我们也要关注阶段性的机会，一方面，股市短时间内快速的下跌，往往意味着会有短期的底部和阶段性的反弹，国际原油价格的短期调整以及国家宏观调控政策的变化均为反弹提供了机会，另一方面，经过深幅的调整，应该说，部分公司已经具备了投资价值，部分公司有被错杀的可能，我们也要尽量在市场调整的过程中抓住机会，这就需要仔细的梳理行业资料和深入的研究个股。 在当前的宏观经济环境背景下，我们继续看好稀缺资源的价值，继续看好钾肥等上游资源型行业的投资机会；能够受益于内需增长的行业仍具有长期的投资价值，如商业零售、食品饮料、医疗保健等；新能源、环保设备、新材料等行业预期具有较好的增长空间；资产整合与外延式扩张有望带来业绩的超常规增长。当然，在弱势的市场格局下，并不是好公司股价就没问题，我们要相应的调整相对市场有高溢价公司的配置比例。我们认为，在下半年的Ａ股市场中，结构性机会大于系统性机会，自下而上的选择优质成长公司是必然的选择。另外，周期性行业的预期与实际情况之间的差异提供了获取超额收益的机会。 第五节 托管人报告 在托管天华证券投资基金的过程中，本基金托管人―――中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《天华证券投资基金基金合同》、《天华证券投资基金托管协议》的约定，对天华证券投资基金管理人―――银华基金管理有限公司２００８年１月１日至２００８年６月３０日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 本托管人认为，银华基金管理有限公司在天华证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本托管人认为，天华证券投资基金的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的天华证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 第六节 财务会计报告 天华证券投资基金 资产负债表 ２００８年６月３０日 单位：人民币元 天华证券投资基金 利润表 ２００８年半年度 单位：人民币元 天华证券投资基金 所有者权益变动表 ２００８年半年度 单位：人民币元 天华证券投资基金 会计报表附注 ２００８年６月３０日 单位：人民币元 一、 基金的基本情况 天华证券投资基金（以下简称“本基金”）是由四川国债投资基金清理规范而成的契约型封闭式投资基金。基金合同于 １９９９ 年 ７ 月 １２ 日生效，合同生效日基金份额为 ８４２，０９１，２００ 份。根据中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）证监字［２００１］２４ 号文《关于同意天华证券投资基金上市和扩募的批复》批准，本基金于 ２００１年 ８ 月 ８ 日在深圳证券交易所上市。根据该批复，由西南证券有限责任公司、南方证券股份有限公司、东北证券股份有限公司（原“东北证券有限责任公司”）、湘财证券有限责任公司和银华基金管理有限公司作为扩募发起人，基金的基金总份额由 ８４２，０９１，２００ 份扩募至 ２，５００，０００，０００ 份基金份额，基金存续期为 １０ 年（１９９９年 ７ 月１２ 日至 ２００９ 年７月 １１ 日）。基金管理人为银华基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。《天华证券投资基金基金合同》、《天华证券投资基金上市公告书》等文件已按规定报送中国证监会备案。 本基金投资于股票、债券的比例不得低于本基金资产总值的 ８０％；投资于国家债券的比例不得低于本基金资产净值的 ２０％。本基金并未就业绩比较基准作出相关规定。 二、 财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明 本财务报表系按照中国财政部２００６年颁布的企业会计准则及应用指南、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金执行＜企业会计准则＞估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第３号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第３号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于２００８年６月３０日的财务状况以及２００８年１月１日至２００８年６月３０日至期间的经营成果和净值变动情况。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 三、 重要会计政策和会计估计 本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则及应用指南、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。 自２００７年７月１日起，本基金执行新会计准则及中国证券业协会于２００７年５月１５日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。本基金已按照《企业会计准则第３８号－首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定，对２００７年１月１日起至２００７年６月３０日止期间（以下简称“２００７年上半年”）的财务报表予以追溯调整。 四、会计差错的内容和更正 本基金本报告期没有发生重大会计差错。 五、税项 １． 印花税 根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１１号文《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》，自２００５年１月２４日起，按１‰的税率缴纳证券（股票）交易印花税； 根据财政部、国家税务总局财税字［２００７］８４号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的通知》的规定，自２００７年５月３０日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由１‰调整为３‰； 经国务院批准，财政部、国家税务总局决定从２００８年４月２４日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由现行３‰调整为１‰。即对买卖、继承、赠与所书立的Ａ股、Ｂ股股权转让书据，由立据双方当事人分别按１‰的税率缴纳证券（股票）交易印花税。 根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税； ２． 营业税、企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税字［２００４］７８号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自２００４年１月１日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税； ３． 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税字［２００２］１２８号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利及债券的利息等收入，由上市公司及债券发行企业等在向基金派发时代扣代缴２０％的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０７号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自２００５年６月１３日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税［２００５］１０２号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按５０％计算应纳税所得额； 根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。 六、本期已分配基金净利润 ２００８年１月１日至２００８年６月３０日止期间本基金收益分配情况如下： 七、流通受限制不能自由转让的基金资产 （１）截至２００８年６月３０日，本基金持有的流通受限的股票如下： （２）截至２００８年６月３０日，本基金未持有流通受限的债券； （３）截至２００８年６月３０日，本基金未持有流通受限的权证。 八、关联方关系及与关联方进行的交易 １． 关联方关系 ２００６年８月１６日本基金管理人的非控股股东―南方证券股份有限公司被深圳市中级人民法院依法宣告破产。２００７年１０月２２日，南方证券股份有限公司的破产清算组以公开招标方式转让南方证券股份有限公司持有的本基金管理人２１％股权，山西海鑫实业股份有限公司中标。２００８年６月１６日该股权转让事宜已经获得中国证监会批准，目前山西海鑫实业股份有限公司、南方证券股份有限公司破产清算组及本基金管理人正在办理该股权转让的后续事宜及工商变更登记手续。 以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 ２． 通过关联方席位进行的交易 注： （１）上述佣金按市场佣金率计算，并以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。 （２）该类佣金协议的范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 ３． 与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易 本基金２００８年１月１日至２００８年６月３０日止期间未通过银行间同业市场与关联方进行银行间债券交易。（２００７年同期：无） ４． 基金管理人及托管人报酬 （１）基金管理人报酬―――基金管理费 Ａ． 基金管理费按前一日的基金资产净值的１．５％的年费率计提，如持有现金的比例超过资产净值的２０％，超过部分不计提基金管理费。计算方法如下： Ｈ＝Ｅ×１．５％／当年天数 Ｈ为每日应支付的基金管理费 Ｅ为前一日的基金资产净值 Ｂ． 基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。 （２）基金托管人报酬―――基金托管费 Ａ． 基金托管费按前一日的基金资产净值的０．２５％的年费率计提。计算方法如下： Ｈ＝Ｅ×０．２５％／当年天数 Ｈ为每日应支付的基金托管费 Ｅ为前一日的基金资产净值 Ｂ． 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。 5． 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入如下： 6． 关联方持有基金份额 （１）基金管理人所持有的本基金份额 本基金的基金管理人于２００８年６月３０日持有本基金份额情况如下： 注：基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按交易所公布的基金交易费率计算并支付。 （２）基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额 本基金的基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构于２００８年６月３０日持有本基金份额情况如下： 九、金融工具及其风险分析 １． 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线；并在后两道监控防线中，由独立于公司管理层和其他业务部门的督察长和监察稽核部对公司合规风险状况及各部门风险控制措施进行检查、监督及报告。 ２． 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的１０％，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的１０％。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。 ３． 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险：主要来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。 本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。 本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。 ４． 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。 （Ａ）市场价格风险 市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。 本基金投资于股票、债券的比例不得低于本基金资产总值的８０％；投资于国家债券的比例不得低于本基金资产净值的２０％。于２００８年６月３０日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下： 本基金管理人运用定量分析方法对本基金的市场价格风险进行分析。下表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金利润总额和净值产生的影响。 （Ｂ）利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。 下表统计了本基金交易的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。 下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动对基金净值产生的影响。 （Ｃ）外汇风险 本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 十、比较数据 本基金自２００７年７月１日起执行财政部２００６年发布的《企业会计准则》，并按其列报要求对比较数据进行了重述。按企业会计准则的要求，对年末所有者权益及期间净损益的影响情况如下： 根据上述追溯调整，按２００７年７月１日之前执行的会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得／（损失）”科目的投资估值增值／（减值）净变动，现按企业会计准则，根据变动发生的期间在相关期间利润表中的“公允价值变动收益／（损失）”科目中核算，相应的未实现利得平准金现按企业会计准则直接记入“未分配利润／（累计亏损）”科目。于会计期末，按２００７年７月１日之前执行的会计准则和制度列示于所有者权益下“未实现利得／（损失）”科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于“未分配利润／（累计亏损）”科目中。 十一、资产负债表日后事项 截至本财务报表批准报出日，本基金并无其它需作披露的资产负债表日后事项。 第七节 投资组合报告 一、基金资产组合情况 注：由于四舍五入的原因，计算结果可能存在尾差。 二、按行业分类的股票投资组合 注：由于四舍五入的原因，计算结果可能存在尾差。 三、基金股票投资前十名明细 注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于ＷＷＷ．ＹＨＦＵＮＤ．ＣＯＭ．ＣＮ网站的半年度报告正文。 四、股票投资组合变动（单位：人民币元） （一）累计买入金额占期初基金资产净值前２０名的股票明细 （一）累计卖出金额占期初基金资产净值前２０名的股票明细 （三） 报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 五、报告期末按券种分类的债券投资组合 六、报告期末基金债券投资前五名债券明细 七、投资组合报告附注 １、本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也未到受到公开谴责、处罚。 ２、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 ３、本报告期内本基金未主动投资权证，本报告期末本基金未持有权证。 ４、其他资产的构成 ５、 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券 第八节 基金份额持有人户数、持有人结构（及前十名持有人） 本基金前十名持有人的名称、持有份额、占总份额比例如下： 注：以上信息依据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的基金持有人名册编制。 第九节 重大事项揭示 １、 本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。 ２、基金管理人２００７年第７次临时股东会批准李树先生不再担任公司董事，增补矫正中先生、王立新先生为公司董事；本公司职工代表大会决定李欣先生担任公司监事，方强先生不再担任公司监事；本公司董事会批准陈湘永先生辞去公司副总经理职务；上述变更事项已向相关监管部门备案，陈湘永先生离任事项已于２００８年１月２３日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和公司网站上披露。 ３、２００７年１０月２２日，本基金管理人的股东之一南方证券股份有限公司的破产清算组以公开招标方式转让南方证券股份有限公司持有的本基金管理人２１％股权，山西海鑫实业股份有限公司中标。２００８年６月１６日该股权转让事宜已经获得中国证监会批准，目前山西海鑫实业股份有限公司、南方证券股份有限公司破产清算组及本基金管理人正在办理该股权转让的后续事宜及工商变更登记手续。 ４、基金托管人的基金托管部门未发生重大人事变动。 ５、本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 ６、本报告期内本基金的内部决策程序、投资策略未有重大变化。 ７、本报告期内本基金进行了一次分红，以２００８ 年４月７日为权益登记日，每１０ 份基金份额派发现金收益９．３０元。分红公告已于２００８年３月２９日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站公开披露。 ８、本报告期本基金未变更为其审计的会计师事务所。 ９、本报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门及其高级管理人员没有受到过中国证监会等有关机关的处罚。 １０、本报告期内本基金未变更交易席位。 Ａ） 基金专用席位的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。 Ｂ） 基金专用席位的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司董事会批准后与被选择的证券经营机构签订协议。 本报告期各交易席位成交量及佣金情况如下： 注：由于四舍五入的原因，计算结果可能存在尾差。 注：由于四舍五入的原因，计算结果可能存在尾差。 银华基金管理有限公司 二零零八年八月二十八日 |
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