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指数基金新发空白期逼近两年
http://www.tx18.net  [2008-08-18]  证券时报
  证券时报记者木鱼

  牛市中基金公司嫌指数基金管理费率低,熊市中基金公司嫌指数基金业绩差。作为基金重要类别的指数基金已经有接近2年没有新发基金了,成为了近年来发展最慢的基金类型之一。

  据悉,距离现在最近的新发指数基金是长盛中证100和上证 红利ETF,两只基金都是在2006年10月和11月发行,募集成立份额分别达到了40亿份和22亿份,此后没有一只新发指数基金,只有去年11月 国泰金象保本转型而来的国泰 沪深300 指数基金。

  从2006年11月至今,获批和发行的新基金数量都超过100只,却没有指数基金。目前获批而未发行的新基金没有一只是指数基金,因此指数基金最快也要到今年9月或10月才能发行。

  指数基金呈现出旧产品打天下的局面,目前17只指数基金中,2006年成立的最多,有5只新基金,其次是2004年成立了4只新指数基金,2003年成立了3只新指数基金。由于2006年11月以来没有新发指数基金,指数基金在所有开放式基金数量的比重从7%下降到不足5%。

  另据记者了解,除了友邦华泰基金公司上报的沪深300ETF以外,很少有新发指数基金产品上报证监会等待批准。

  基金公司为何不新发指数基金?基金公司利益和市场认同度无法统一起来成为核心原因。

  在股市近一年的大幅下跌中,指数基金的特性导致了它成为表现最差的一类基金。多数指数基金的最大阶段跌幅超过50%,阶段跌幅最大的上证红利ETF阶段超过60%,成为所有基金中业绩表现最差的基金。指数基金在散户中的认同度已经非常低。某基金公司市场负责人表示,新发指数基金比普通新偏股基金难发行,基金公司不会轻易新发这类基金。

  然而,在指数基金的市场认同度很高的2007年,基金公司仍然没有新发指数基金。一位基金分析师说出了背后的原因,“2007年基金公司的新发基金名额非常有限,平均一家基金公司连1只新基金都不到,在指数基金和偏股基金都很好发行的情况下,基金公司出于本身利益的考虑,自然不会选择新发管理费费率只有偏股基金一半左右的指数基金。”此外,和指数基金密切相关的股指期货迟迟未能推出也是没有新发指数基金的重要原因。

  兴业证券基金研究员徐幸福认为,要到本轮熊市的中后期,指数基金才能具备发展条件,基金公司也更愿意在熊市中后期发行指数基金。



 
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